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巴菲特错过了互联网,他也将错过比特币

[日期:2019-06-01] 来源:币乎  作者:只要免费网 [字体: ]

我已经记不清这是沃伦·巴菲特第几次攻击比特币了。

  事实上,他还曾在另一次节目中反复强调,其他投资者应该以他为榜样,不要去购买比特币。☛OKNC上线BW交易所☚

  那么,巴菲特为什么要做出这样的判断?巴菲特就真的不会犯错吗?比特币是否真如巴菲特所说是个泡沫?

  本文将给出答案。

1巴菲特不投资比特币的原因

比特币和黄金是不产生任何价值的资产

  沃伦•巴菲特(Warren Buffett)可能是全球最成功的金融投资者,有人问他为什么不投资黄金或比特币。他给出的答案是:“比特币和黄金是不产生任何价值的资产。”

  “他们的价格在增长,是因为人们不断地在它们身上投资。因此它们是‘泡沫’”。

  这就是巴菲特不投资比特币的原因,我们认为,这种理念是错误的。

  有必要(甚至是显而易见的)强调,对非生产性资产的批评,是基于对生产性资产长期表现的可靠统计和定性分析。然而,巴菲特对比特币等非生产性资产的非投资选择基于一种荒谬的经济(和货币)“理论”。

  从结果来说,巴菲特不投资黄金是正确的,而不投资比特币是错误的——在此期间,巴菲特的BRK-A基金的美元价格上涨了100%,黄金的美元价格下跌了17%,而比特币的美元价格上涨了106828%。

  从经济学理论的角度来看,巴菲特的理论没有什么强大的支撑。

  我们首先来讨论黄金:根据供需规律,黄金价格的很大一部分来自作为交换媒介的需求。然而,这种由市场自发选择的功能,自1971年起就被政府强制切断了。

  而这正是比特币诞生的原因之一:一种不像黄金那样可以任意被控制的货币。

  不管结果如何(我们今天观察到的和未来将观察到的),巴菲特的“理论”分析是他做出选择的基础,但这种分析从根本上是错误的。它的错误有三个原因:

  生产和效用概念的混淆;

  价值观念的混淆(这是经济学理论的出发点);

  从“比特币和黄金是不产生任何东西的资产”这一事实来看,巴菲特认为比特币和黄金的价格上涨是不合理的:一个注定要破裂的“泡沫”。

  虽然前提是正确的,但结论是错误的。

  从某种意义上说,金钱是一种“无生产力”的资产,如果你发现自己身处荒岛,你将不知道该如何处理它。

  如果此时你可以在一个装有100个比特币的钱包和一个桃子之间做出选择,你一定会选择第二个。这是因为在这种情况下,你首先要求取生存,而且荒岛上没有交易网络。在这种情况下,货币(交换媒介)没有任何用处。

  如果没有网络和计算机,电子邮件也就没有任何用处。

  然而,一旦引入网络和电脑,电子邮件账户就获得了效用,就会被需要,因此具有价值。

  更具体地说,效用越大,对金钱的需求就越大。对资金的需求越大,它的价格,即购买力就越大。

  而“储备资金”的效用来自其部分职能。其中之一就是应对不确定性的能力;例如,承担意想不到的费用的能力。

  其另一个功能是投机行为,例如,如果一个人感知到金融资产的泡沫,他/她会放弃投资,从而增加他对金钱的需求。

2巴菲特如何错过互联网

不得不说,巴菲特的投资还是过于保守了,以至于几乎错过了整个新科技的时代

  巴菲特曾经说过绝对不会持有谷歌和亚马逊的股票。

  巴菲特一直热衷于传统消费行业,但对科技行业或者互联网行业,其投资策略都持相对谨慎的态度。其实,技术的发展正在给几乎所有的传统行业带来新的挑战和转型要求。

  不得不说,巴菲特的投资还是过于保守了,以至于几乎错过了整个新科技的时代。

  我们可以举个例子说明:

  在1997年的5月16日,亚马逊正式在纳斯达克挂牌交易,当时的股价是18美元,而在经历了3次拆股之后,亚马逊上市之初的股价仅为1.97美元,而现在亚马逊的股价为1580.95美元,是1.97美元的800倍。

  所以,巴菲特直言:“我在谷歌和亚马逊上做了错误决定。我们曾经考虑投资。我犯了一个错误,就是没有做出决定。”

3比特币是一个泡沫吗?

这是一种货币形式,与货币、银行和金融体系相关,比特币给我们提供了从法定货币体系产生的系统性周期性危机中逃脱的机会

  根据巴菲特的说法,比特币是一个“泡沫”,因为它是非生产性的。

  正如我们所见,人们“继续投资于非生产性资产”的事实,提高了它的价格,但它是泡沫吗。

  事实上,“泡沫”这个词可以用来表示不同的东西。

  一方面,它可以用来表示由于人们选择而导致的资产价格的不可持续增长。例如,许多ICO和一些山寨币的“泡沫”例子。

  另一方面,同样的“泡沫”一词可以用来表示由于政府的强制活动而导致的资产价格不可持续增长。例如,中央银行人为扩张货币和信贷而导致金融膨胀。

  在这两种情况下,资产价格的增加迟早都必须面临修正。

  然而,这两种情况的区别在于,在第一个案例中,系统倾向于快速地自我纠正,而在第二种情况下,“泡沫”倾向于系统地发生,而不是自我修正的;这导致他们持续更长时间。

  为了区分这两种情况,我们发现更合适的称呼是将第一个称为“从众投资”,第二个则称为“泡沫”。

  比特币显然不是一个泡沫。那些相信比特币是“从众投资”的人不知道比特币是什么,最重要的是,他们不明白在货币和政治结构的水平上解决的问题是什么。

  从长远来看,比特币的价格有充分的理由继续增长。比特币事实上是:

  在货币领域提供的另一个选择;

  它不能任意增发,这有助于增加它的购买力;

  允许将资金从A转移到B,而不通过C,不可能对其进行审查;

  允许你保留资产的所有权;

  不允许部分储备:比特币可以在a或B的钱包里,而不是同时;

  这是一种货币形式,与货币、银行和金融体系相关,比特币给我们提供了从法定货币体系产生的系统性周期性危机中逃脱的机会。

4结论

无论中本聪在2009年推出的系统存在哪些缺陷,历史已经证明,有一种方法可以以绝对可靠,有保证,不腐败的方式在人们之间交换价值,不依赖银行或政府等外部机构

  比特币的成功将证明巴菲特的错误,但这不妨碍他的伟大,他将是人类历史上最成功的投资者之一。

  换句话说,巴菲特不需要比特币来证明自己。而且他已经足够有钱,不再需要进行一场冒险。

  但世界需要一场冒险和革命,来打破腐朽已久的金融体系,我们也需要一场冒险,无论我们投资比特币是为了个人财富的上升还是出于自由主义的信仰。无论中本聪在2009年推出的系统存在哪些缺陷,历史已经证明,有一种方法可以以绝对可靠,有保证,不腐败的方式在人们之间交换价值,不依赖银行或政府等外部机构。这是事实,这是一项前所未有的发明。

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